交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金

2019年第二季度报告

2019年6月30日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司。

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告提交日期：2019年7月17日

1重要提示

基金管理人董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中信银行股份有限公司根据基金合同的规定，于2019年7月16日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了复核，确保复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺诚信勤勉地管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往表现并不代表其未来表现。投资有风险，投资者应仔细阅读本基金招募说明书后再做投资决定。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2019年4月1日至6月30日。

2基金产品概述

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

注：1。上述A类基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的费用，计入费用后的实际收益水平低于所列数字；

2.当期已实现收益是指基金当期利息收入、投资收益和其他收益（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较。

1.交通银行配置灵活，混合A:

2.交通银行收益优秀，配置灵活，混合C:

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较。

交银施罗德灵活配置混合型证券投资基金收益优异

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2016年4月22日至2019年6月30日）

1.交通银行混合a收益优异、配置灵活。

注：本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月。截至建仓期结束，本基金的资产配置比例符合基金合同和招募说明书中关于投资比例的约定。

2.交行收益优异，配置灵活，混合c。

4经理报告

4.1基金经理（或基金经理小组）介绍

注：期后基金经理（或基金经理小组）如有变更，请关注基金管理人发布的相关公告。

4.2管理人关于报告期内基金运作合规守信情况的说明。

报告期内，基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。基金的整体运作符合相关法律法规和基金合同的规定。

为基金持有人谋求最大利益。

4.3公平贸易的特殊描述

4.3.1实施公平贸易制度

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度，以确保其资金的公平运作，其管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户的资产管理账户，均严格遵循该制度进行公平交易。

本公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保所有投资组合在获取投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所的公开竞价交易，

遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，通过交易系统进行比例分配；对于以公司名义进行的非集中竞价交易和场外交易，交易结果按照事先自主确定的投资计划进行分配，遵循“价格优先、比例分配”的原则。

公司中央交易室和风险管理部对日常投资交易进行监控，风险管理部负责对每个账户的公平交易进行事后分析。

在每个季度和每个年度分析公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、不同投资类别的收益率差异以及同一交易在不同时间窗口的交易价差，并通过分析、评估和信息披露加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内，公司严格执行公平交易制度，公平对待所有投资组合，未发现违反公平交易的情况。

4.3.2异常交易行为的特别说明

本基金报告期内未发现异常交易行为。报告期内，公司管理的所有投资组合均参与交易所公开竞价，当日反向交易较少的单边交易量超过当日证券总交易量的5%的情况1例。

正是由于投资策略的需要，投资组合在同一天发生了反向交易，没有发现不公平交易和利益输送。本基金与公司管理的其他投资组合在不同时间窗口下（如日内、3日内和5日内）的同向交易价差未发现异常。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本报告期内，在经济增长、海外风险以及资金面三个因素共同影响下，债市短端收益率基本回到三月底低位，长端呈现上行后震荡走平的格局。具体地，受地产销量向好、基建发力、春节错位等多方面影响，

四月公布的三月经济数据和金融数据环比明显提速，令市场对增长预期过热，十年活跃国开收益率一度接近3.90%。随后，海外风险事件再度发酵，中观部分行业订单季节性下降，地产销量逐步走低，经济预期回落，

十年活跃国开下行至3.75%位置，并在该中枢上下震荡。五月随着季末来临，银行间流动性中性分化，短久期资产收益率上行，信用利差明显走廓。随着跨季资金流动性走宽，短端收益率下行，

中高等级信用债收益率也出现回落，但中低等级信用债成交依然不多。

权益市场经历了一季度的上行后，多数板块估值相对偏高。在经济增速环比回落，中美贸易争端再度演绎等事件影响下，大盘自四月中下旬震荡下行。行业层面看，部分消费及金融有一定绝对收益，

TMT及强周期等板块均有10%以上跌幅。

组合操作策略方面，权益方面主要配置盈利确定性相对较高、赛道较好的个股，五月后增配盈利较为稳定、估值接近历史底部的权益持仓，以期增厚组合收益。

展望2019年三季度，从高频数据看，我们认为经济基本面面临下行压力，因此对于债券市场我们维持中性偏乐观的看法，债市收益率的上行风险来自于中美关系进展好于预期，以及货币政策放松幅度不及预期。组合方面，

我们计划底仓主要增配中短久期高等级信用品种，长端利率择机做波段操作。权益方面，我们将积极关注权益市场一级投资机会，同时密切跟踪个股业绩和行业景气变化，通过行业轮动及个股精选，控制组合回撤，

努力为投资人取得稳定业绩回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、本基金本报告期末未持有处于交换期的可交换债券。

2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

6 开放式基金份额变动

单位：份

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。

8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据有关法律法规规定和基金合同的约定，本基金可投资科创板股票。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，

包括但不限于市场风险、流动性风险、退市风险、集中度风险、系统性风险、政策风险等。有关详情请查阅本基金管理人于2019年6月22日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资科创板股票的公告》 。

9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、 《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；

3、 《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；

4、 《交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；

5、关于申请募集注册交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内交银施罗德优择回报灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。

9.3查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，

电子邮件：services@jysld.com。

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